Koncernens förvaltningsberättelse

Duni är Europas ledande aktör inom attraktiva kvalitetsprodukter och koncept för bordsdukning samt för förpackningar för take-away. Koncernens starka position har uppnåtts genom en kombination av produkter av hög kvalitet, ett välrenommerat varumärke, etablerade kundrelationer och stark lokal närvaro på flertalet europeiska marknader. Verksamheten bedrivs inom tre affärsområden: Professional, Consumer och Tissue.

Affärsområde Professional erbjuder Dunis koncept och produkter i huvudsak till hotell, restauranger och cateringföretag. Professional består av två produktkategorier; Table Top och Meal Service. Table Top marknadsför i huvudsak servetter, dukar och ljus vilka kombineras i matchande koncept för det dukade bordet. Duni har en marknadsledande position inom premiumsegmentet i Europa. Meal Service marknadsför mer funktionella koncept för måltidsförpackningar och serveringsprodukter, för exempelvis to-go, take-away och catering. Duni har som nischaktör inom detta område en ledande position i Norden. Affärsområde Professional svarar för 73 % av Dunis omsättning.

Inom affärsområde Consumer erbjuder Duni konsumentprodukter till främst detaljhandeln. Sortimentet omfattar servetter, dukar, ljus, glas och bestick. Produkterna marknadsförs huvudsakligen under varumärket Duni. Duni utvecklar och tillverkar även produkter till kunder som marknadsför dessa under eget varumärke. Duni har en ledande position i Benelux, Norden, Tyskland, Schweiz och Storbritannien. Affärsområdet svarar för 15 % av Dunis omsättning.

Affärsområde Tissue producerar mjukpapper som används i produkter inom de övriga affärsområdena samt är underleverantör till externa kunder inom framförallt hygienindustrin. Tissue svarar för 12 % av Dunis omsättning. För mer information avseende affärsområde Tissue, se avsnitt väsentliga händelser efter 31 december 2012.

Produkt- och konceptutveckling

Inom produktutveckling arbetar Duni med såväl ny design och färgsättning som nya material och lösningar. Duni har fokus på produkt- och konceptutveckling, med en unik styrka inom form, design och funktionalitet. Dunis innovationsprocess kännetecknas av förmågan att snabbt och flexibelt kunna utveckla nya kollektioner, koncept och produkter som skapar ett tydligt mervärde för de olika kundkategorierna på marknaden.

Duni driver utvecklingen inom de marknadssegment där koncernen har en ledande ställning, men fortsätter samtidigt att vidareutveckla nya produkter och koncept för nya segment.

Under 2011 lanserades ett nytt, revolutionerande dukmaterial – Evolin^® – som kombinerar textil- och linnedukens upplevelse med engångsproduktens fördelar. Betydande resurser har investerats i utvecklingsarbetet som resulterat i en helt unik patentsökt produkt tillverkat av ett hybridmaterial baserat på i huvudsak förnyelsebar råvara. Evolin vänder sig till de restauranger och cateringfirmor som idag använder linne.

En fördel med Evolin är att Duni kommer in på ett marknadssortiment som är betydligt större än den adresserbara marknaden Duni har idag. Evolin har under 2012 lanserats med ett begränsat antal färger och duktyper. Lanseringen fortsätter med fler färger och storlekar under 2013. Detta är en mycket spännande fas i Dunis utveckling då företagets framgångar till stor del bygger på unika premiummaterial som Dunilin^® och Dunicel^®.

Marknadsutveckling 

De globala ekonomiska utsikterna är en huvudindikator för hälsan inom HoReCa marknaden. Bred ekonomisk tillväxt är positivt för HoReCa-industrin då det stimulerar konsumtionen inom HoReCa och då även efterfrågan på engångsprodukter. Nästan alla Europeiska marknader såg dock en avmattning i BNP tillväxten under 2012 jämfört med 2011. Den långsiktiga trenden pekar dock fortsatt mot fler restaurangbesök och en ökning av antal hotellnätter, i huvudsak drivet av förändrade konsumtionsmönster och ekonomisk tillväxt. Nya restaurangkoncept, såsom färdiglagad mat i livsmedelsbutiker, take-away och snabbservice-restauranger fortsätter att öka i antal och dessa koncept tar en allt större marknadsandel. Efter flertalet år av tröghet i den ekonomiska tillväxten är konsumenterna på de mogna europeiska marknaderna mer värdesökande och HoReCa-företagen konkurrerar hårdare för att nå en ännu större andel av de totala måltidstillfällena. På kundsidan ses fortsatt strukturella förändringar inom restaurangindustrin, där restaurangkedjor under gemensamt varumärke växer snabbare än marknaden i övrigt. Den här utvecklingen gynnar Dunis försäljning av kundanpassade koncept och ledde under året till att samarbeten inleddes med ett flertal nya kunder inom segmentet.

Dunis produktkategori i detaljhandeln visar en låg till plan tillväxttakt (AC Nielsen) med stort fokus på lågprisprodukter och egna varumärken. Delar av kategorin har också fått en utökad försäljningsbas i andra kanaler så som trädgårdscentra, inredningsbutiker och ”gör-det-själv”-butiker. Detta är också kanaler som Duni i allt högre grad bearbetar på vissa marknader. Trots en tuff konkurrenssituation och en svag inledning på året har en rad nya kontrakt tecknats under andra halvan av 2012 vilka får full effekt från 2013.

Framtidsutsikter

HoReCa-industrin påverkas i hög grad av förändringar och trender av människors livsstil. Efterfrågan på lång sikt drivs framförallt av förbättrad köpkraft i kombination med ändrade vanor vilka för med sig att en ökad andel måltider äts utanför hemmet. Därutöver påverkas efterfrågan för Dunis produkter gynnsamt av att fler restauranger väljer att ersätta linne med engångslösningar av premiumkvalitet. Vidare fortsätter trenden mot ökad hastighet och bekvämlighet kopplat till måltider och därför fortsätter take-away alternativen att öka. Denna trend får även stöd i att antalet enmanshushåll ökar och urbaniseringen fortsätter. Med lanseringen av Evolin öppnar sig även en ny potentiell marknad för Duni.

När det gäller det makroekonomiska perspektivet för 2013 förväntas en viss återhämtning då fler av de europeiska länderna förväntas återvända till tillväxt.

Rapportering  

Årsredovisningen omfattar räkenskapsåret 2012. Föregående år avser räkenskapsåret 2011. Det redovisade rörelseresultatet inkluderar två jämförelse-störande poster; omstruktureringskostnader samt orealiserade värderings-effekter av el- och valutaderivat.

Omstruktureringskostnaderna uppgår till 113 (6) MSEK. Av dessa härrör 83 MSEK nedskrivningar av anläggningstillgångar och lager relaterade till den planerade avvecklingen av hygienenheten inom Tissue. 12 MSEK härrör sig till det omstruktureringsprogram som lanserades 2011 därutöver har 18 MSEK kostnadsförts under året avseende vd-byte, omstruktureringar på vissa exportmarknader samt nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. För mer information om omstruktureringskostnader, se Not 9.              

Den orealiserade värderingseffekten av el- och valutaderivat har i princip upphört då handeln med elderivat har upphört under året.

Rörelseresultatet kommenteras i texten fortsättningsvis exklusive dessa jämförelsestörande poster.               

Jämförelsestörande poster

Omsättning

Dunis nettoomsättning uppgick till 3 669 (3 807) MSEK. Årets försäljning innebär en minskning med 3,6 %. Med oförändrade valutakurser från föregående år skulle nettoomsättningen vara 63 MSEK lägre för året jämfört med 2011 års utfall, motsvarande en försäljningsminskning om 1,6 %. Professional uppvisar stabilitet medan Consumer upplevde en mycket svag inledning av året.

Affärsområdet Professional har under 2012 haft en minskad omsättning om 3,0 %. I fasta växelkurser motsvarar det en försäljningsminskning om 0,8 %. Fast food och take-away segmentet har en positiv utveckling. En stor del av försäljningsminskningen kan härledas till Storbritannien där Duni fasat ut stora kontrakt av standardservetter.

Inom affärsområdet Consumer har omsättningen minskat med 10,0 %. I fasta växelkurser motsvarar det en minskning om 8,1 %. Efter den mycket svaga starten av året lyckades affärsområdet säkra flera stora kundkontrakt, infasningen av dessa påbörjades under hösten och försäljningseffekten kommer att komma under 2013.

Inom affärsområdet Tissue har omsättningen ökat med 2,0 %. Efterfrågan inom hygiensektorn är stabil över konjunkturcykeln men det är ett krävande område att vara verksam inom. Det ställs höga krav på en kontinuerlig effektivitetsförbättring samt aktivt deltagande inom materialutveckling. Denna del inom Duni har inte varit tillräckligt lönsam och bedömningen är att acceptabel lönsamhet inte heller kan nås under överskådlig tid. Därför har Dunis styrelse i februari 2013 tagit beslut om att inleda fackliga förhandlingar om en avveckling av den fabriksenhet som tillverkar och säljer material till hygiensektorn. Försäljningen från den här fabriksenheten utgör huvuddelen av externförsäljningen för affärsområde Tissue. Försäljningsminskningen beräknas inte påverka Dunis rörelseresultat negativt. Enheten uppskattas vara helt avvecklad under det första kvartalet 2014.

Resultat

Det underliggande rörelseresultatet uppgick till 340 (404) MSEK. Med oförändrade valutakurser från föregående år skulle rörelseresultatet vara 52 MSEK lägre för året. Rörelsemarginalen är något lägre än föregående år 9,3 % (10,6 %). Året har präglats av låg utnyttjandegrad inom konverterings-anläggningarna samt i tissueproduktionen. Höga lagernivåer i kombination med den svaga konjunkturen föranledde ett behov av att justera lagernivåerna löpande under året, i motsats till den lageruppbyggnad som ägt rum de senaste åren.

Finansnettot uppgick till -25 (-30) MSEK. Skillnaden mot föregående år förklaras av en lägre räntekostnad men även något högre ränteintäkter. Resultat före skatt uppgick till 202 (358) MSEK.  

För räkenskapsåret redovisades en skattekostnad om 79 (98) MSEK. Den effektiva skattesatsen är hög, 38,9 % (27,3%) vilket främst beror på att den uppskjutna skattefordran skrivits ned med 30 MSEK då den svenska bolagsskatten sänks från 26,3 % till 22,0% den 1 januari 2013.

Under året har den uppskjutna skattefordran relaterad till förlustavdrag reducerats med 12 (41) MSEK, minskningen beror på engångsposter. 

Årets resultat uppgick till 124 (261) MSEK. 

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 113 (377) MSEK. Avskrivningarna uppgick till 112 (107) MSEK. Årets investeringsnivå är betydligt lägre än föregående år och förklaras i huvudsak av att inga strukturella insatser såsom investering i fastighet, tillbyggnad eller produktlansering genomförts. Utförda investeringar är främst relaterade till koncernens produktionsanläggningar i Polen, Tyskland och Sverige.

Årets nedskrivningar av anläggningstillgångar uppgår till 83 MSEK där 73 MSEK är relaterat till maskin och byggnad i samband med den planerade avvecklingen inom affärsområdet Tissue. Resterande 10 MSEK avser andra nedskrivningar av anläggningstillgångar.

Kassaflöde och finansiell ställning 

Koncernens operativa kassaflöde uppgick till 429 (362) MSEK. Kassaflödet är bra tack vare en signifikant lagerreducering och en lägre investeringsnivå än tidigare år.

Koncernens balansomslutning uppgick per den 31 december till 3 514 (3 681) MSEK.

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick till 555 MSEK. Den 31 december 2011 uppgick den räntebärande nettoskulden till 745 MSEK.

Operativa och finansiella risker

Duni är exponerat för ett flertal rörelserisker som det är väsentligt att hantera.

Utvecklingen av attraktiva sortimentskollektioner och i synnerhet julkollektionen är mycket viktig för att Duni skall uppnå en god försäljnings- och resultatutveckling. Duni arbetar med detta genom att ständigt utveckla sitt sortiment. Ungefär 25 % av kollektionen byts ut varje år för att möta och skapa nya trender.

En försämrad konjunktur under en längre period i Europa skulle kunna leda till färre antal restaurangbesök, minskad konsumtion i konsumentledet och ökad priskonkurrens vilket kan påverka volymer och bruttomarginaler.

Dunis finansförvaltning och dess hantering av finansiella risker regleras av en finanspolicy antagen av styrelsen. Detta arbete leds och hanteras av koncernens finansfunktion, vilken ingår som en enhet inom moderbolaget. Koncernen delar in de finansiella riskerna i marknadsrisk, bestående av valutarisk, prisrisk och ränterisk samt kreditrisk och likviditetsrisk. Dessa risker kontrolleras i en övergripande riskhanteringspolicy som fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat.

Från den 5 juli 2012 har Duni ett nytt finansieringsavtal som löper över 3 år. Därmed rapporteras upplåningen återigen som långfristig. Se vidare Not 3 beträffande riskhantering.  

Rättsliga tvister

Ett fåtal tvister av mindre belopp rörande kund- och leverantörsförhållanden samt immateriella rättigheter är pågående vid bokslutstidpunkten. I årsbokslutet har reserver bokförts som enligt ledningens bedömning täcker eventuellt negativa utfall av dessa tvister. Se vidare Not 35 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser.

Miljö

Duni arbetar enligt antagen miljöstrategi efter policy och mål omfattande utveckling och information kring produkter, effektiv och kontrollerad produktion samt kunskap och kommunikation ur ett miljöperspektiv.

Miljö- och kvalitetssystem enligt 1SO 14001 och ISO 9001 är införda och certifierade vid koncernens samtliga produktionsenheter. Leverantörer utvärderas enligt koncernens uppförandekod, som omfattar såväl miljö- som socialt ansvar.

Duni är även FSC-certifierade (Forest Stewardship Council) för försäljning, tillverkning och distribution av bland annat servetter, dukar och serveringsartiklar. Detta innebär att Dunis pappersprodukter kommer från hållbart skogsbruk.

Rexcell Tissue & Airlaid AB bedriver två tillståndspliktiga verksamheter enligt miljöbalken i svensk lagstiftning. Koncernen har tillstånd för tillverkning av 65 000 ton mjukpapper per år och 52 000 ton torrformerat papper per år vid bruket i Skåpafors och 10 000 ton torrformerat papper i Dals Långed. Bruken har beviljats tillstånd för utsläpp av koldioxid, CO2, av Länsstyrelsen i Västra Götalands län. Tilldelningen av utsläppsrätter är 2 779 ton per år i Dals Långed och 14 154 ton per år i Skåpafors till och med 2012, ny tilldelning släpps i mars 2013.

Styrelsens arbete

Styrelsen bestod under året av fem ledamöter. Samtliga ledamöter omvaldes vid årsstämman den 3 maj 2012. Styrelsen har även två arbetstagarrepresentanter och två suppleanter. Styrelsen hade nio protokollförda möten under året. För ytterligare information om styrelsens arbete, se Bolagsstyrningsrapporten.

Medarbetare

Goda arbetsförhållanden, tydliga mål och ramar i kombination med kontinuerligt stöd till medarbetare, är grundstenar för att skapa tillväxt och lönsamhet. Human Resources (HR) har till uppgift att stödja ledning, chefer och medarbetare för att stimulera medarbetarnas utveckling, öka engagemanget samt driva och samordna förändringsarbete. HR medverkar också i arbetet med att säkerställa en god arbetsmiljö för alla anställda.

Duni verkar utifrån fyra kärnvärden som ger vägledning i den dagliga verksamheten och tydliggör hur man gör saker på Dunis sätt. Kärnvärdena – Ägarskap, Mervärde, Öppenhet och Vinnarinstinkt - konkretiseras med hjälp av ett antal verksamhetsprinciper som sammantaget syftar till att skapa lönsam tillväxt, organisatorisk effektivitet och förbättrad kundnöjdhet.

Antalet anställda var den 31 december 2012, 1 875 stycken. Den 31 december 2011 var antalet anställda 1 888 stycken.

Ersättning till VD och ledande befattningshavare

Föreslagna principer för VD och ledande befattningshavare till årsstämman 2013, gällande för 2013, är i all väsentlighet överensstämmande med de fastslagna principer som antogs på årsstämman 2012. För information om ersättningar till VD och ledande befattningshavare samt riktlinjer för ersättning till dessa se Bolagsstyrningsrapporten samt Not 13 .

Utländska bolag och filialer

Duni bedriver verksamhet i egen regi och har anställda i 17 europeiska länder.

Väsentliga händelser efter 31 december 2012

I ett pressmeddelande den 12 februari 2013 meddelades att Duni beslutat att inleda fackliga förhandlingar om att avveckla den del av verksamheten i dotterbolaget Rexcell Tissue Airlaid AB som avser extern försäljning huvudsakligen till hygiensektorn.

• Koncernen
• Moderbolaget
• Ägarskap och aktie
• Förslag till vinstdisposition
• Styrelsens försäkran och underskrifter